Quality inversion conservador

Opinión y noticias fondos de inversion – 2020

  • Defienden (la historia y estudios varios lo corroboran), que la gestión de muchos fondos de inversión tradicionales es mala y cara.
  • Y que su consecuencia, es una peor rentabilidad a largo plazo para el ahorrador.

Por eso, proponen que cualquier ahorrador contemple la inversión en fondos índice de bajas comisiones.

Hecho este inciso, ahora mira este cuadro resumen con los ratios del fondo que publica BBVA:

  • Vemos que es un fondo bastante ligado a la evolución del mercado (lo vemos en la Correlación y en la Beta).
  • El Ratio de Información es negativo, como lo es la rentabilidad de más que consigue el fondo respecto a su índice.

Veamos ahora otros 4 indicadores importantes de la gestión del fondo:

  • La volatilidad del fondo (el riesgo que asume) es baja, coherente con el inversor al que se dirige.
  • Ratio de Sharpe o rentabilidad extra que obtiene el gestor si aumenta el riesgo, es Negativo. O sea que cada vez que aumenta el riesgo, pierde. Mala gestión del riesgo.
  • De los últimos 12 meses, 7 ha cerrado en negativo y 5 en positivo.
  • Por su parte, la correlación (*) con el mercado nos parece buena para el tipo de fondo del que se trata.

Sabías que …

(*) El término correlación hace referencia a cómo se mueven los activos en los que invierte el fondo respecto de los movimientos que tiene el mercado.

Cuanto menor es la correlación, «más protegido» está el fondo a movimientos bruscos de mercado.

Esto es bueno en mercados bajistas (el fondo baja menos); pero menos bueno en mercados alcistas (el fondo no sube tanto).

Para acabar este apartado de ratios, decirte que echamos de menos algunos que nos ayudarían a valorar mejor el fondo:

  • Alfa del gestor,
  • Máximo Drawdown (máxima caída),
  • Datos del índice o benchmark contra el que se compara. Los datos que ofrece BBVA Asset Management son “ciegos”, no puedes compararlos con su índice.

En la guía sobre cómo escoger los mejores fondos, te explicamos con todo detalle por qué los ratios son esenciales para saber si un fondo lo está haciendo bien o mal.

⇒Cartera Quality Inversión Conservadora: cartera

Aquí tienes la distribución de su cartera:

Destacamos dos cosas importantes:

  • Casi un 60% de la cartera está en Renta Fija.
  • Un 20% en liquidez (cuentas corrientes y depósitos) y productos monetarios.

Esto último es importante porque en Europa los tipos de interés están a 0%.

Tanto importe (20%) en cuentas corrientes y fondos monetarios:

  • ayudará a reducir el riesgo,
  • pero no aportará nada de rentabilidad,
  • y además tiene gastos (las comisiones de gestión).

Sigamos…

Como que este es un fondo Mixto Global de carácter conservador, la mayor contribución a la rentabilidad estará ligada a la gestión que se haga de su cartera de Renta Fija.

Aquí la tienes.

Invierte en casi todos los tipos de activos de Renta Fija:

  • Desde la más conservadora: renta fija de gobiernos con cerca de un 25% del total.
  • A la más arriesgada: renta fija high yield (de alto rendimiento), de empresas europeas y americanas.

⇒Ahora veamos la composición de su cartera de Renta variable.

Recuerda que no puede superar el 30% del patrimonio.

⇒Y para acabar, también es muy importante que repasemos cuáles son las principales posiciones de la cartera:

Aunque la mayoría está en Renta Fija, vemos que el fondo está invirtiendo en diferentes activos.

  • Nos gusta la diversificación que hace, y que la principal posición solo pese un 5,16% del total.
  • Esto ayuda a reducir el riesgo significativamente.

La primera posición corresponde a un fondo monetario de Deutsche Bank: DWS FLOATING RATE NOT «LC» FI (LU0034353002).

  • Fondo que este año acumula un 0,79%, pero que su rentabilidad en los últimos 3 ha sido del 0,08%.

«Si a esta rentabilidad le restamos las comisiones del fondo de BBVA, es imposible ganar, más bien lo contrario»

⇒Para acabar el análisis de la cartera de inversiones, veamos cómo están repartidas las diferentes monedas.

Antes de seguir, nos gustaría empatizar contigo con la siguiente reflexión.

Sabemos, porque algún inversor nos lo ha comentado, que muchos términos que utilizamos te son incomprensibles.

Renta fija de alto rendimiento, high yield, correlación, beta, son palabras muy comunes en este sector.

Pero muchas de ellas, junto a las explicaciones que damos, pueden serte difíciles de entender.

Si este es tu caso, al final de la lectura pregúntanos lo que precises.

(*) Al acabar, también puedes leer aquí el análisis y opinión del BBVA Quality inversión moderada.

⇒Perfil de Riesgo Quality Inversión Conservadora

Ya hemos hablado de cómo se gestiona la rentabilidad y cartera del fondo, veamos ahora qué nivel de riesgo le otorga la CNMV dentro de una escala del 1 al 7.

Su riesgo se sitúa en un 3, y seguro que te preguntas: ¿por qué este riesgo si es conservador?

Los reguladores se basan en que el fondo invierte:

  • Menos del 30% en renta variable.
  • Un mínimo del 70% en renta fija, con un máximo del 10% en activos de baja calidad (inferior a BBB-), pudiendo incluir hasta un 5% en activos sin rating.
  • El riesgo divisa que puede ser del 100%.

Entendemos que una escala de riesgo de 3, es adecuada para un inversor que puede asumir cierto nivel de pérdida que podríamos situar entre el 1% y el 4% anual.

¿Eres de é[email protected], o pensabas que un fondo conservador no tenía nunca rentabilidad negativa?

3) Quality Inversión Conservadora: perfiles inversor

Es momento de saber si tu perfil inversor se adapta a este fondo.

Simplemente queremos saber eso, no te estamos diciendo que lo compres, ni si es mejor o peor para ti.

  • Para un perfil conservador un fondo correcto en momentos estables de mercado. Pero en momentos de caídas, cae como le sucedió en 2018.

Por lo que no es ultra-conservador.

  • A un perfil moderado le puede encajar y sería recomendable para diversificar riesgos.
  • Un perfil dinámico puede encontrarle utilidad diversificadora de la renta fija que quiera tener, y en lugar de invertir puramente en activos muy conservadores, utilizar este fondo mixto.
  • Un inversor con perfil agresivo no le encontrará sentido a este fondo.

4) Opinión Quality Inversión Conservadora

Visto todo el análisis, toca darte nuestra opinión sobre el BBVA Quality Inversión Conservadora:

Lo que más nos gusta:

  • Valoramos bien que su rentabilidad a 3 años sea positiva, cuando sus competidores de la gran banca están en negativo.
  • Nos gusta que las posiciones más fuertes del fondo en Renta Variable, estén en bolsa americana, aunque sea a través de un ETF (instrumento que sirve para replicar, en este caso, la composición de un índice bursátil americano).

Lo que menos nos gusta:

  • Nos parece un fondo que ha ido a peor con el paso del tiempo.
  • No nos referimos a que haya “muerto totalmente de éxito”, sino que tiene un patrimonio tan grande que su gestión ya no es tan dinámica.
  • Es caro. No porque BBVA te cobre más que el resto, sino porque un fondo de fondos SIEMPRE duplica las comisiones.

Esto es especialmente latente al compararlo con la cartera de Indexa Capital, mucho más barata y rentable.

  • En un escenario como el actual, con renta fija de calidad que prácticamente no paga interés, las comisiones del fondo se comen la reducida rentabilidad que obtenga.
  • Las principales posiciones del fondo están en bonos europeos. Cualquier duda sobre países periféricos (especialmente Italia) hará que esta inversión caiga en valoración.
  • Basándonos en información “muy escasa” por parte de la gestora, consideramos que la crisis de deuda italiana de 2018 le afectó.
  • La información escasa también se extiende al equipo de gestión. No sabemos quién gestiona.
  • Morningstar le otorga 2 estrellas.

Por todo lo anterior, a día de hoy tenemos muchas dudas sobre el valor que aporta este fondo.

4) Qué hacer hoy con el Quality Inversión Conservadora

A la vista de este análisis, ¿qué haríamos nosotros con este fondo?

» Si ya tuviéramos dinero en el Quality Inversión Conservadora FI:

  • Podríamos pensar en mantenerlo y conformarnos con la mingüe rentabilidad que obtiene.
  • Pero si estuviéramos asustados ante la posibilidad de nuevas pérdidas, pensaríamos en traspasar toda la inversión o parte a fondos más conservadores (de BBVA o de otras entidades).
  • También contemplaríamos traspasar una parte a carteras conservadoras de los gestores de fondos (robo advisor). Como hemos visto, solo por el impacto de sus menos comisiones ya merece la pena tenerlos muy en cuenta.

» Si NO estuviéramos invertidos en el Quality Inversión Conservadora FI:

  • Ninguno de los datos analizados nos motivaría a invertir en él.

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¿Qué piensas hacer tú?

Nos gustará que compartas tus inquietudes con nosotros, y que añadas cualquier otra reflexión o duda que tengas.

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Equipo de análisis Invertir en fondos de inversión

BBVA eleva al 1,30% la comisión de gestión del Quality Moderado

Madrid 8:07 – 4/12/2019

BBVA ha decidido elevar las comisiones de gestión de dos de sus fondos más emblemáticos: el Quality Inversión Moderada y el Quality Inversión Decidida. La subida solo supone diez puntos básicos más, pasando del 1,2% al 1,3% en el caso del primero y del 1,65% al 1,75% en el caso del segundo.

El banco alega que únicamente se trata de alinear los costes de estos fondos a los de la competencia y que «se mantendrán, en todo caso, en el rango medio», pero el incremento indica que la presión sobre los márgenes de las firmas no ha hecho más que empezar, teniendo en cuenta que la gestora del banco es una de las firmas que más dinero está viendo salir de sus fondos este año, con 765 millones de euros en reembolsos netos hasta octubre, según los últimos datos de Inverco.

Los fondos de la gama Quality del BBVA son los que más éxito comercial han cosechado entre sus clientes, hasta el punto de que tan solo el Quality Inversión Conservador concentra una cuarta parte del patrimonio de la gestora (40.329 millones de euros), mientras que el Quality Inversión Moderado aglutina otros 8.120 millones de euros y el Quality Inversión Decidida, 1.091 millones, lo que convierte a estos productos en tres de los más importantes por volumen patrimonial de la industria de inversión española.

Aunque el banco alega que las comisiones de gestión del Quality Moderado y el Quality Decidido se encontrarán en el rango medio de su categoría, según los fondos que aparecen en las categoría de estos productos correspondientes a Vdos, con la subida de comisión se situarán entre los 50 productos más caros en el caso del primero y entre los 10 más caros en el caso del segundo.

Esos tres fondos Quality apenas han notado la salida de inversores en 2019, en un año caracterizado por la búsqueda de seguridad de la mayoría de partícipes en fondos de renta fija. De hecho, el Quality Inversión Moderado ha experimentado entradas netas de dinero por valor de 249 millones de euros, permitiendo a BBVA liderar la captación en esta categoría de fondos, los mixtos moderados globales, según la clasificación de Vdos.

La buena racha de los mercados financieros ha permitido que BBVA pueda ofrecer buenos datos de revalorización de sus fondos, aunque bastante por debajo de su categoría y de sus índices correspondientes, según los datos de Morningstar. Y este gancho comercial le ha permitido sumar más dinero al patrimonio bajo gestión.

Aunque solo sean diez puntos básicos de diferencia respecto a la comisión que ya aplicaban, teniendo en cuenta el porcentaje que representan sobre el total del volumen de activos bajo gestión, BBVA consigue compensar la pérdida que experimenta por la salida de otros fondos, en un año en que las gestoras españolas han visto como su beneficio se ha reducido un 7% interanual durante el primer semestre, situándose en 334 millones de euros. Y las perspectivas de que esta tendencia mejore no son muy halagüeñas.

«La actualización de los niveles de comisión forma parte de un proceso continuo que se inició en el año 2016 con la apuesta por el área de asignación de activos, el refuerzo del equipo y el proceso inversor. Ponemos así el foco en la labor de gestión, con un equipo y proceso que es capaz de aportar valor añadido al cliente», se justifican en la gestora.

Más flexibilidad

Aparte de la subida de comisión, tanto el Quality Moderado como el Quality Decidido también han flexibilizado su estrategia de inversión, modificando la obligación de invertir más del 50% de sus patrimonios en otros fondos de inversión. A partir de ahora, podrán moverse en una horquilla que va entre el 0% y el 100%. «Lo único que se ha hecho es flexibilizar el folleto, pero no se tiene pensado ningún cambio en la estructura actual de la cartera», aseguran en la firma.

¿Que os parecen estos fondos de inversión BBVA? Opiniones Hay algunos muy diferentes entre sí,he invertido en la bolsa y ahora prefiero un fondo… inicialmente puedo poner hasta 7000e y hacer aportaciones mensuales de 100e.
Aquí os dejo,los productos que he estado mirando (son todos los del BBVA,algunos de mayor riesgo y también si van bien mayor rentabilidad como todo y otros más conservadores).
BBVA Bonos Cash, FI
Ofrece la posibilidad de invertir en activos de renta fija pública y privada denominados en euros cuyos vencimientos no superen los 12 meses.

  • NIVEL DE RIESGO 1 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.

Nivel de riesgo 1, perfil de riesgo muy bajo.
Inversión mínima: 600,00 €.
Recomendado para posiciones a corto plazo.
BBVA Rentabilidad Ahorro Corto Plazo, FI
Ofrece la posibilidad de invertir en activos de renta fija, pública y privada, denominados en euros, de una maneradiversificada con un perfil de riesgo bajo.
NIVEL DE RIESGO 1 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 1, perfil de riesgo muy bajo.
Inversión mínima: 600,00 €.
Recomendado para posiciones a corto plazo.
Estos 3 son a varios años ya (plazos largos).
BBVA Mi Objetivo 2021
Descubre una solución para tu objetivo de inversión con vencimiento 2021, que se va adaptando a medida que se acerca el horizonte a través de la asignación dinámica de activos.
NIVEL DE RIESGO 2 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 2, perfil de riesgo bajo.
Inversión mínima: 30 €.
Recomendado para inversiones con un horizonte temporal situado en diciembre de 2021.
BBVA Mi Objetivo 2031
Descubre una solución para tu objetivo de inversión con vencimiento 2031 , que se va adaptando a medida que se acerca el horizonte a través de la asignación dinámica de activos.
NIVEL DE RIESGO 4 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 4, perfil de riesgo medio.
Inversión mínima: 30 €.
Recomendado para inversiones con un horizonte temporal situado en diciembre de 2031.
BBVA Mi Objetivo 2026
Descubre una solución para tu objetivo de inversión con vencimiento 2026, que se va adaptando a medida que se acerca el horizonte a través de la asignación dinámica de activos.
NIVEL DE RIESGO 3 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 3, perfil de riesgo medio-bajo.
Inversión mínima: 30 €.
Recomendado para inversiones con un horizonte temporal situado en diciembre de 2026.
BBVA Mi Inversión RF Mixta, FI
Oportunidad de rentabilizar la inversión a largo plazo a la vez que recibes una atractiva paga trimestral (1,5% anual) que permite unos ingresos extraordinarios a corto plazo y de forma recurrente.
NIVEL DE RIESGO 3 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 3, perfil de riesgo medio-bajo.
Inversión mínima: 600,00 €.
Horizonte temporal mínimo recomendado 3 años.
BBVA Mi Inversión Mixta, FI
Oportunidad de rentabilizar la inversión a largo plazo a la vez que recibes una atractiva paga trimestral (3% anual) que permite unos ingresos extraordinarios a corto plazo y de forma recurrente.
NIVEL DE RIESGO 4 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 4, perfil de riesgo medio.
Inversión mínima: 600,00 €.
Horizonte temporal mínimo recomendado 3 años.
BBVA Mi Inversión Bolsa, FI
Oportunidad de rentabilizar la inversión a largo plazo a la vez que recibes una atractiva paga trimestral (6% anual) que permite unos ingresos extraordinarios a corto plazo y de forma recurrente.
NIVEL DE RIESGO 5 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 5, perfil de riesgo medio-alto.
Inversión mínima: 600,00 €.
Recomendado para posiciones a más de 3 años.
BBVA Bolsa Plan Dividendo Europa, FI
Oportunidad de rentabilizar la inversión a largo plazo a la vez que recibes una atractiva paga semestral variable correspondiente a los dividendos recibidos.
NIVEL DE RIESGO 5 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 5, perfil de riesgo medio-alto.
Inversión mínima: 600,00 €.
Recomendado para posiciones a más de 3 años.
Quality Inversión Conservadora, FI
Delega tu inversión a una gestión activa y diversificada, a través de los vehículos de inversión más eficientes y con un nivel de renta variable de 0% a 30%.
NIVEL DE RIESGO 3 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 3, perfil de riesgo medio-bajo.
Inversión mínima: 600,00 €.
Recomendado para posiciones a más de 3 años.
BBVA Consolidación 85, FI
Consigue diversificación invirtiendo en renta variable y renta fija global. Cuenta con objetivo de rentabilidad no garantizado que consistirá en lograr que su valor liquidativo diario no sea inferior al 85% del valor liquidativo máximo histórico.
NIVEL DE RIESGO 5 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 5, perfil de riesgo medio-alto.
Inversión mínima: 600,00 €.
Recomendado para posiciones a más de 2 años.
Quality Inversión Moderada, FI
Delega tu inversión a una gestión activa y diversificada, a través de los vehículos de inversión más eficientes y con un nivel de renta variable de 20% a 60%.
NIVEL DE RIESGO 4 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 4, perfil de riesgo medio.
Inversión mínima: 600,00 €.
Recomendado para posiciones a más de 3 años.
Quality Inversión Decidida, FI
Delega tu inversión a una gestión activa y diversificada, a través de los vehículos de inversión más eficientes y con un nivel de renta variable de 50% a 90%.
NIVEL DE RIESGO 4 / 7 Este dato es indicativo del riesgo del fondo y puede variar a lo largo del tiempo.
Nivel de riesgo 4, perfil de riesgo medio.
Inversión mínima: 600,00 €.
Recomendado para posiciones a más de 3 años.
Son los que he mirado ya que tengo cuenta con este banco,por otro lado el que había puesto de la aseguradora ocaso y que me mandaron propaganda,gracias a los que me aconsejaron descartarlo,es un seguro de vida vinculado al ahorro con varias modalidades…
Se que hay otras gestoras como Azvalor creo,etc… pero bueno,primero os pido opinión sobre estos productos y en cuál meteríais 7000e con una aportación mensual de 100e por ejemplo…
¿Que os parecen,cuál escogeríais? dicho esto,he de consultar las comisiones que se llevaría el banco/gestor.
Un saludo y felices fiestas.

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