Cartera optima prudente

Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 2442 CARTERA OPTIMA PRUDENTE, FI CLASE B (Anteriormente denominado: CARTERA GESTION DEFENSIVA, FI)

Transcripción

1 Folleto Nº Registro Fondo CNMV: 2442 CARTERA OPTIMA PRUDENTE, CLASE B (Anteriormente denominado: CARTERA GESTION DEFENSIVA, ) El valor del patrimonio en un fondo de inversión, cualquiera que sea su política de inversión, está sujeto a las fluctuaciones de los mercados, pudiendo obtenerse tanto rendimientos positivos como pérdidas. El documento con los datos fundamentales para el inversor, o en su caso, el folleto simplificado debe ser entregado, previa la celebración del contrato, con el último informe semestral publicado. El folleto contiene el Reglamento de Gestión. Todos estos documentos, con los últimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades comercializadoras, así como en los Registros de la CNMV. Para aclaraciones adicionales diríjase a dichas entidades. Advertencias efectuadas por la CNMV para facilitar la comprensión del folleto: ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 100% EN EMISIONES DE RENTA JA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO. DATOS GENERALES DEL FONDO Fecha de constitución Fondo: 04/07/2001 Fecha registro en la CNMV: 26/07/2001 Gestora: ALLIANZ POPULAR ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. Grupo Gestora: ALLIANZ Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, SUCURSAL EN ESPAÑA Grupo Depositario: BNP PARIBAS Auditor: KPMG Auditores, S.L. POLÍTICA DE INVERSIÓN Perfil de riesgo del fondo y del inversor: 3 en una escala del 1 al 7. Categoría: Fondo de Fondos. RENTA JA MIXTA INTERNACIONAL. Plazo indicativo de la inversión: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 3 años. Objetivo de gestión, política de inversión y riesgos: La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice el índice EURO MTS 1-3 años para la renta fija y el índice MSCI World para la renta variable. La gestión del Fondo será acorde con el nivel de riesgo 3. El Fondo invertirá un 50%-100% del patrimonio a través de Instituciones de Inversión Colectiva financieras, armonizadas o no, que sean activo apto, pertenecientes o no al Grupo de la Gestora. La inversión en IIC financieras no armonizadas no será superior al 30% del patrimonio del Fondo. El Fondo tendrá entre un 0-15% de su exposición total, directa o indirectamente, en renta variable, sin predeterminación de su capitalización bursátil, principalmente de emisores de países de la OCDE, sin excluir países emergentes. El resto estará expuesto, directa o indirectamente, a renta fija, pública y/o privada (incluyendo instrumentos del mercado monetario, cotizados o no cotizados, que sean líquidos y depósitos), principalmente de emisores de la OCDE, sin excluir países emergentes. Los activos de renta fija -incluidas las entidades donde se constituyan los depósitos- no tendrán un rating predeterminado. La duración media no será superior a 2 años. La exposición a riesgo divisa no está predeterminada. La exposición máxima a riesgo de mercado por derivados es el patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España. Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una cámara de compensación. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. En concreto se podrá invertir en: – Acciones y activos de renta fija admitidos a negociación en cualquier mercado o sistema de negociación que no tenga características similares a los mercados oficiales españoles o que no estén sometidos a regulación, o dispongan de otros mecanismos que garanticen su liquidez al menos con la misma frecuencia con la que la IIC inversora atienda los reembolsos de sus acciones o participaciones. – Acciones y participaciones de las entidades de capital-riesgo reguladas gestionadas o no por entidades del mismo Grupo que la Sociedad Gestora del fondo siempre que no tengan ningún tipo de restricción a la libre transmisibilidad. Advertencias sobre los riesgos relevantes de las inversiones: Las inversiones descritas pueden conllevar, entre otros, un riesgo del mercado de renta variable, de tipo de interés, de tipo de cambio, así como de inversión en países emergentes. Información complementaria sobre las inversiones: La gestión toma como referencia el comportamiento del índice EURO MTS 1-3 años para renta fija y el comportamiento del índice MSCI World para renta variable. La gestión del Fondo será acorde con el nivel de riesgo 3. El índice EURO MTS 1-3 años (Código Bloomberg EMTXART) es un índice que refleja el rendimiento de bonos emitidos por gobiernos de la euro-zona con vencimientos comprendidos entre 1 y 3 años. El MSCI World Index (Código Bloomberg MXWO) es un índice bursátil que engloba a las compañías cotizadas más importantes de los países desarrollados. La utilidad del índice es la de ilustrar al partícipe acerca de la rentabilidad potencial de su inversión en el fondo, por ser un índice representativo del comportamiento de los valores en los que invierte el fondo. Sin embargo, la revalorización del fondo no estará determinada por la revalorización del índice. La inversión de la cartera no replicará la distribución de las inversiones del modelo teórico adoptado como referencia de su construcción. 1

2 No obstante, la Gestora, respetando la política de inversión descrita, podrá variar el índice y/o la ponderación, atendiendo a las condiciones de mercado o a cambios en los criterios de inversión eligiendo siempre índices representativos de los mercados a los que se refiere la política de inversión, lo que se comunicará a los partícipes en los informes periódicos. Los criterios de selección de las IIC serán discrecionales por parte de la gestora en función de la evolución de los mercados siempre buscando la mayor rentabilidad y el menor riesgo para el partícipe en cada momento. El fondo tiene intención de utilizar las técnicas e instrumentos a que se refiere el artículo 18 de la Orden EHA 888/2008. La operativa con valores mobiliarios e instrumentos financieros llevada a cabo con la finalidad de gestionar más eficientemente la cartera será económicamente adecuada para el fondo, en el sentido de que resulta eficaz en relación a su coste. Las entidades a las que se abone este coste, serán entidades de reconocido prestigio en el mercado, pudiendo pertenecer o no a grupo de la sociedad gestora. Los repos en los que podrá invertir el fondo consistirán en operaciones de adquisición temporal de deuda pública y/o privada con pacto de recompra, el riesgo de contraparte de esta operativa estará mitigado, total o parcialmente, por el propio activo subyacente de la operación. No obstante tendrá los riesgos derivados del activo subyacente. El fondo recibirá garantías y/o colaterales cuando se estime necesario, en función de la solvencia de las contrapartes, para mitigar, total o parcialmente, el riesgo de contraparte asociado a los instrumentos financieros derivados contratados. El colateral podrá consistir en cualquiera de las modalidades permitidas por la normativa vigente y en su cálculo se aplicarán márgenes («haircuts ) según las prácticas de mercado en función de sus características (calidad crediticia, plazo, etc). Cuando se reciba efectivo en garantía se mantendrá en cuentas corrientes o depósitos a la vista en el depositario del fondo, asumiendo el riesgo de crédito de esta entidad. La metodología aplicada para la medición de la exposición total al riesgo de mercado asociada a instrumentos financieros derivados es la del compromiso. El fondo cumplirá la Directiva 2009/65/EC. Se permitirán situaciones transitorias de menos riesgo de la cartera, sin que ello suponga una modificación de la vocación inversora. Detalle de los riesgos inherentes a las inversiones: Riesgo de inversión en países emergentes: Las inversiones en mercados emergentes pueden ser más volátiles que las inversiones en mercados desarrollados. Algunos de estos países pueden tener gobiernos relativamente inestables, economías basadas en pocas industrias y mercados de valores en los que se negocian un número limitado de éstos. El riesgo de nacionalización o expropiación de activos, y de inestabilidad social, política y económica es superior en los mercados emergentes que en los mercados desarrollados. Los mercados de valores de países emergentes suelen tener un volumen de negocio considerablemente menor al de un mercado desarrollado lo que provoca una falta de liquidez y una alta volatilidad de los precios. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado es un riesgo de carácter general existente por el hecho de invertir en cualquier tipo de activo. La cotización de los activos depende especialmente de la marcha de los mercados financieros, así como de la evolución económica de los emisores que, por su parte, se ven influidos por la situación general de la economía mundial y por circunstancias políticas y económicas dentro de los respectivos países. En particular las inversiones conllevan un: – Riesgo de mercado por inversión en renta variable: Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado de renta variable presenta, con carácter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de los activos de renta variable pueda oscilar de forma significativa. – Riesgo de tipo de interés: Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos de renta fija. Subidas de tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos de renta fija a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento. – Riesgo de tipo de cambio: Como consecuencia de la inversión en activos denominados en divisas distintas a la divisa de referencia de la participación se asume un riesgo derivado de las fluctuaciones del tipo de cambio. Riesgo de crédito: es el riesgo del que el emisor de los activos de renta fija no pueda hacer frente al pago del principal y del interés. Riesgo de liquidez: la inversión en valores de baja capitalización y/o mercados con una reducida dimensión y limitado volumen de contratación pueden privar de liquidez a las inversiones lo que puede influir negativamente en las condiciones de precio en las que el fondo puede verse obligado a vender, comprar o modificar su posiciones. Riesgos por inversión en instrumentos financieros derivados: El uso de instrumentos financieros derivados, incluso como cobertura de las inversiones de contado, también conlleva riesgos, como la posibilidad de que haya una correlación imperfecta entre el movimiento del valor de los contratos de derivados y los elementos objeto de cobertura, lo que puede dar lugar a que ésta no tenga todo el éxito previsto. Las inversiones en instrumentos financieros derivados comportan riesgos adicionales a los de las inversiones de contado por el apalancamiento que conllevan, lo que les hace especialmente sensibles a las variaciones de precio del subyacente y puede multiplicar las pérdidas de valor de la cartera. Asimismo, la operativa con instrumentos financieros derivados no contratados en mercados organizados de derivados conlleva riesgos adicionales, como el de que la contraparte incumpla, dada la inexistencia de una cámara de compensación que se interponga entre las partes y asegure el buen fin de las operaciones. La composición de la cartera puede consultarse en los informes periódicos. INFORMACIÓN SOBRE PROCEDIMIENTO DE SUSCRIPCIÓN Y REEMBOLSO Frecuencia de cálculo del valor liquidativo: Diaria. Valor liquidativo aplicable: El del mismo día de la fecha de solicitud. Lugar de publicación del valor liquidativo: el Boletín de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid. Tramitación de las órdenes de suscripción y reembolso: Las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 15:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil el que lo sea en el Mercado Continuo de Bolsas y Mercados Españoles excluidos los festivos de ámbito nacional. No se considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para los activos que representen más del 5% del patrimonio. Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el comercializador. 2

3 La Sociedad Gestora exigirá un preaviso de hasta 10 días para reembolsos superiores a ,00 euros. Asimismo, cuando la suma total de lo reembolsado a un mismo partícipe, dentro de un periodo de 10 días sea igual o superior a ,00 euros la Gestora exigirá para las nuevas peticiones de reembolso, que se realicen en los diez días siguientes al último reembolso solicitado cualquiera que sea su importe, un preaviso de 10 días. Para determinar el cómputo de las cifras previstas en este párrafo se tendrán en cuenta el total de los reembolsos ordenados por un mismo apoderado. Las solicitudes de reembolso de cualquier partícipe se liquidarán como cualquier otra solicitud del día si hay liquidez, y para el caso de que no existiera liquidez suficiente para atender el reembolso, se generará la liquidez necesaria, sin esperar a que venza el plazo máximo de 10 días. En tal caso, el valor liquidativo aplicable a estos reembolsos será el que corresponda a las operaciones del día en que se hayan contabilizado los resultados de las ventas de activos necesarias para que el fondo obtenga la liquidez para hacer frente a su pago. El pago del reembolso de las participaciones se hará por el Depositario en el plazo máximo de tres días hábiles desde la fecha del valor liquidativo aplicable a la solicitud. Excepcionalmente, este plazo podrá ampliarse a cinco días hábiles cuando las especialidades de las inversiones que superen el cinco por ciento del patrimonio así lo exijan. En el supuesto de traspasos el partícipe deberá tener en cuenta las especialidades de su régimen respecto al de suscripciones y reembolsos. CLASES DE PARTICIPACIONES DISPONIBLES: Existen distintas clases de participaciones que se diferencian por las comisiones que les son aplicables o por otros aspectos relativos a la comercialización. CLASE A CLASE B CLASES DE PARTICIPACIÓN DISPONIBLES INFORMACIÓN DE LA CLASE DE PARTICIPACIÓN CLASE B Fecha de registro de la participación: 07/11/2014 INFORMACIÓN COMERCIAL Divisa de denominación de las participaciones: Euros. Inversión mínima inicial: 600 euros. Inversión mínima a mantener: 600 euros. En los supuestos en los que como consecuencia de la orden de reembolso de un partícipe su posición en el fondo descienda por debajo de la inversión mínima a mantener establecida en el folleto, la Sociedad Gestora procederá a reembolsarle la totalidad de las participaciones. Prestaciones o servicios asociados a la inversión: Las entidades comercializadoras podrán realizar ofertas promocionales asociadas al fondo. Existe un sistema de suscripciones periódicas al fondo de forma sistemática. Principales comercializadores: Aquellas entidades legalmente habilitadas con las que se haya suscrito contrato de comercialización. Se ofrece la posibilidad de realizar suscripciones y reembolsos de participaciones a través de Internet, Servicio electrónico y Servicio telefónico de aquellas entidades comercializadoras que lo tengan previsto, previa firma del correspondiente contrato. COMISIONES Y GASTOS Comisiones Aplicadas Porcentaje Base de cálculo Tramos / plazos Gestión (anual) Aplicada directamente al fondo 1,6% Patrimonio Aplicada indirectamente al fondo (*) 2,25% Patrimonio Depositario (anual) Aplicada directamente al fondo 0% Patrimonio Aplicada indirectamente al fondo (*) 0,15% Patrimonio (*) Porcentaje anual máximo soportado indirectamente por el fondo como consecuencia de la inversión en IIC Con independencia de estas comisiones, el fondo podrá soportar los siguientes gastos: intermediación, liquidación, tasas de la CNMV, auditoría y gastos financieros por préstamos o descubiertos. Los límites máximos legales de las comisiones y descuentos son los siguientes: Comisión de gestión: 2,25% anual si se calcula sobre el patrimonio del fondo 18% si se calcula sobre los resultados anuales del fondo 1,35% anual sobre patrimonio más el 9% sobre los resultados anuales si se calcula sobre ambas variables Comisión de depositario: 0,20% anual del patrimonio del fondo. Comisiones y descuentos de suscripción y reembolso: 5% del precio de las participaciones. OTROS DATOS DE INTERÉS DE LA PARTICIPACIÓN Sobre la parte del patrimonio invertida en IIC, la comisión máxima indirecta no superará el 2,25% anual sobre patrimonio en el caso de la Comisión de Gestión y 0,15% en el caso de la Comisión de Depósito. Por la parte de patrimonio invertido en IIC del grupo, las comisiones acumuladas aplicadas directa o indirectamente al fondo y a sus partícipes no superarán el 2,25 % anual sobre patrimonio en el supuesto de comisiones de gestión. Se exime a este fondo del pago de comisiones de suscripción y reembolso por la inversión en acciones o participaciones de IIC del Grupo. INFORMACIÓN SOBRE RENTABILIDAD Y GASTOS DE LA PARTICIPACIÓN 3

4 Se adjunta como anexo al presente folleto la información recogida en el último informe semestral publicado del fondo sobre la evolución histórica de la rentabilidad de la participación y sobre la totalidad de los gastos expresados en términos de porcentaje sobre su patrimonio medio. Se advierte que la evolución histórica de la rentabilidad no es un indicador de resultados futuros. COMPARATIVA DE LAS CLASES DISPONIBLES GESTIÓN COMISIONES DEPO. SUSCRIPCIÓN REEMBOLSO INVERSIÓN MÍNIMA INICIAL Clases % % s/pat s/rdos. % % % CLASE A 0,8% 0% euros CLASE B 1,6% 0% 600 euros Este cuadro comparativo no recoge información sobre las comisiones que indirectamente soporta la clase de participación como consecuencia, en su caso, de la inversión en otras Instituciones de Inversión Colectiva. Dicha información se recoge en el folleto informativo de la clase correspondiente en el apartado de comisiones y gastos OTRA INFORMACIÓN Este documento recoge la información necesaria para que el inversor pueda formular un juicio fundado sobre la inversión que se le propone. Léalo atentamente, y si es necesario, obtenga asesoramiento profesional. La información que contiene este folleto puede ser modificada en el futuro. Dichas modificaciones se harán públicas en la forma legalmente establecida pudiendo, en su caso, otorgar al partícipe el correspondiente derecho de separación. La verificación positiva y el consiguiente registro del folleto por la CNMV no implicará recomendación de suscripción de las participaciones a que se refiere el mismo, ni pronunciamiento alguno sobre la solvencia del fondo o la rentabilidad o calidad de las participaciones ofrecidas. Régimen de información periódica La Gestora o, en su caso, la entidad comercializadora debe remitir a cada partícipe, al final del ejercicio, un estado de su posición en el Fondo. Cuando el partícipe expresamente lo solicite, dicho documento podrá serle remitido por medios telemáticos. La Gestora o la entidad comercializadora remitirán con carácter gratuito a los partícipes los sucesivos informes anuales y semestrales, salvo que expresamente renuncien a ello, y además los informes trimestrales a aquellos partícipes que expresamente lo soliciten. Cuando así lo requiera el partícipe, dichos informes se le remitirán por medios telemáticos. Fiscalidad La tributación de los rendimientos obtenidos por partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su situación personal. En caso de duda, se recomienda solicitar asesoramiento profesional. Los rendimientos obtenidos por los Fondos de Inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones tienen la consideración de ganancia patrimonial, sometida a retención del 20% o de pérdida patrimonial. Los rendimientos obtenidos por personas físicas residentes como consecuencia del reembolso o transmisión de participaciones se integrarán, a efectos del impuesto sobre la renta de las personas físicas, en la base liquidable del ahorro. La base liquidable del ahorro, en la parte que no corresponda, en su caso, con el mínimo personal y familiar a que se refiere la Ley del IRPF, tributará al tipo del 20% los primeros 6.000, del 22% desde esa cifra hasta los y del 24% a partir de Todo ello sin perjuicio del régimen fiscal previsto en la normativa vigente aplicable a los traspasos entre IIC. Para el tratamiento de los rendimientos obtenidos por personas jurídicas, no residentes o con regímenes especiales, se estará a lo establecido en la normativa legal. Cuentas anuales: La fecha de cierre de las cuentas anuales es el 31 de diciembre del año natural. Otros datos de interés del fondo: ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 100% EN EMISIONES DE RENTA JA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO. Política remunerativa de la Sociedad Gestora: La sociedad gestora lleva a cabo una política remunerativa, cuyos principios generales han sido fijados por el órgano de dirección. Dicha política, que cumple con los principios recogidos en el artículo 46 bis.2 de la LIIC, es acorde con una gestión racional y eficaz del riesgo y no induce a la asunción de riesgos incompatibles con el perfil de los vehículos que gestiona. La información detallada y actualizada de la política remunerativa así como la identificación actualizada de los responsables del cálculo de las remuneraciones y los beneficios puede consultarse en la página web del Banco Popular y obtenerse en papel gratuitamente previa solicitud. La SGIIC hará pública determinada información sobre su política remunerativa a través del informe anual, en cumplimiento del artículo 46 bis.1 de la LIIC. Depositario: Corresponde al depositario ejercer las funciones de depósito (que comprende la custodia de los instrumentos financieros custodiables y el registro de otros activos) y administración de los instrumentos financieros del Fondo, el control del efectivo, la liquidación de la suscripción y reembolso de participaciones, la vigilancia y supervisión de la gestión del Fondo, así como cualquier otra establecida en la normativa. El Depositario cuenta con procedimientos que permiten evitar conflictos de interés en el ejercicio de sus funciones. Podrán establecerse acuerdos de delegación de las funciones de depósito en terceras entidades. Las funciones delegadas, las entidades en las que se delega y los posibles conflictos de interés, no solventados a través de procedimientos adecuados de resolución de conflictos, se publicarán en la página web del Banco Popular. Se facilitará a los inversores que lo soliciten información actualizada sobre las funciones del depositario de la IIC y de los conflictos de interés que puedan plantearse, sobre cualquier función de depósito delegada por el depositario, la lista de las terceras entidades en las que se pueda delegar la función de depósito y los posibles conflictos de interés a que pueda dar lugar esa delegación. INFORMACIÓN RELATIVA A LA GESTORA Y RELACIONES CON EL DEPOSITARIO Fecha de constitución: 28/10/1965 Fecha de inscripción y nº de Registro: Inscrita con fecha 12/11/1985 y número 4 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: C/ RAMIREZ DE ARELLANO nº35 en MADRID, provincia de MADRID Según figura en los Registros de la CNMV, el capital suscrito asciende a ,00 de euros. Las Participaciones significativas de la sociedad gestora pueden ser consultadas en los Registros de la CNMV donde se encuentra inscrita. Delegación de funciones de control interno y administración de la Sociedad Gestora: La Sociedad Gestora ha delegado las siguientes funciones relativas al control interno de alguna o todas las IIC que gestiona. 4

5 FUNCIONES DELEGADAS Auditoría interna asumida por el grupo ENTIDAD EN LA QUE SE DELEGA BANCO POPULAR ESPAÑOL, S.A. La delegación de funciones por parte de la SGIIC no limitará su responsabilidad respecto al cumplimiento de las obligaciones establecidas en la normativa en relación a las actividades delegadas. Información sobre operaciones vinculadas: La Entidad Gestora puede realizar por cuenta de la Institución operaciones vinculadas de las previstas en el artículo 67 de la LIIC. Para ello la Gestora ha adoptado procedimientos, recogidos en su Reglamento Interno de Conducta, para evitar conflictos de interés y asegurarse de que las operaciones vinculadas se realizan en interés exclusivo de la Institución y a precios o en condiciones iguales o mejores que los de mercado. Los informes periódicos incluirán información sobre las operaciones vinculadas realizadas. En el supuesto de que la Sociedad Gestora hubiera delegado en una tercera entidad alguna de sus funciones, los informes periódicos incluirán las posibles operaciones vinculadas realizadas por cuenta del fondo con dicha tercera entidad o entidades vinculadas a ésta. Sistemas internos de control de la profundidad del mercado: La SGIIC cuenta con sistemas internos de control de la profundidad del mercado de los valores en que invierte la IIC, considerando la negociación habitual y el volumen invertido, con objeto de procurar una liquidación ordenada de las posiciones de la IIC a través de los mecanismos normales de contratación. Información sobre los Miembros del Consejo de Administración: Miembros del Consejo de Administración Cargo Denominación Representada por Fecha nombramiento PRESIDENTE JAIME MORENO CABALLERO 29/11/2013 DIRECTOR GENERAL CRISTINA DEL AMA REDONDO 29/11/2013 CONSEJERO MANUEL ANGEL FERRER NAVARRO 02/09/2013 CONSEJERO CRISTINA DEL AMA REDONDO 29/11/2013 CONSEJERO JAIME MORENO CABALLERO 08/09/2011 La Sociedad Gestora y el Depositario no pertenecen al mismo grupo económico según las circunstancias contenidas en el art.4 de la Ley del Mercado de Valores. DATOS IDENTICATIVOS DEL DEPOSITARIO Fecha de inscripción y nº de Registro: Inscrito con fecha 05/02/2001 y número 206 en el correspondiente registro de la CNMV. Domicilio social: CL. RIBERA DEL LOIRA N.28 PL. 3 en MADRID, código postal Actividad principal: Entidad de Crédito OTRAS IIC GESTIONADAS POR LA MISMA GESTORA Denominación Tipo de IIC EUROVALOR MULTIGESTION, IICIICIL (EN LIQUIDACION) FHF BIENVENIDOS A POPULAR, CARTERA OPTIMA DECIDIDA, CARTERA OPTIMA DINAMICA, CARTERA OPTIMA FLEXIBLE, CARTERA OPTIMA MODERADA, EUROVALOR AHORRO DOLAR, EUROVALOR AHORRO EURO, EUROVALOR AHORRO GARANTIZADO 10, EUROVALOR AHORRO GARANTIZADO 9, EUROVALOR AHORRO GARANTIZADO IV, EUROVALOR AHORRO GARANTIZADO VI, EUROVALOR AHORRO GARANTIZADO VII, EUROVALOR AHORRO GARANTIZADO VIII, EUROVALOR AHORRO OBJETIVO 2018, EUROVALOR AHORRO TOP 2019, EUROVALOR ASIA, EUROVALOR BOLSA ESPAÑOLA, EUROVALOR BOLSA EUROPEA, EUROVALOR BOLSA, EUROVALOR BONOS ALTO RENDIMIENTO, EUROVALOR BONOS CORPORATIVOS EUROVALOR BONOS EMERGENTES, EUROVALOR BONOS EURO LARGO PLAZO, EUROVALOR CONSERVADOR DINAMICO, EUROVALOR DIVIDENDO EUROPA, EUROVALOR EMERGENTES EMPRESAS EUROPEAS, EUROVALOR EMPRESAS VOLUMEN, EUROVALOR ESTADOS UNIDOS, EUROVALOR EUROPA DEL ESTE, EUROVALOR EUROPA, EUROVALOR FONDEPOSITO PLUS, EUROVALOR GARANTIZADO BRIC II, EUROVALOR GARANTIZADO CESTA PLUS, 5

6 EUROVALOR GARANTIZADO DOBLE SELECCIÓN, F.I. EUROVALOR GARANTIZADO ENERGIA, EUROVALOR GARANTIZADO EUROPA II, EUROVALOR GARANTIZADO EUROPA, EUROVALOR GARANTIZADO EVOLUCION EUROPA, EUROVALOR GARANTIZADO EXTRA LUXE, EUROVALOR GARANTIZADO EXTRA MODA, EUROVALOR GARANTIZADO INDICES GLOBALES, EUROVALOR GARANTIZADO MUNDIAL, EUROVALOR GARANTIZADO PROGRESION EUROPA, EUROVALOR GARANTIZADO RENTA JA II, EUROVALOR GARANTIZADO REVALORIZACION MAXIMA, EUROVALOR GARANTIZADO TELECOMUNICACIONES, EUROVALOR GARANTIZADO TRIPLE OPORTUNIDAD, EUROVALOR GLOBAL CONVERTIBLES, EUROVALOR IBEROAMERICA, EUROVALOR JAPON, EUROVALOR MIXTO-15, EUROVALOR MIXTO-30, EUROVALOR MIXTO-50, EUROVALOR MIXTO-70, EUROVALOR PARTICULARES VOLUMEN, EUROVALOR RECURSOS NATURALES, EUROVALOR RENTA JA CORTO, EUROVALOR RENTA JA, EUROVALOR RENTABILIDAD GLOBAL, EUROVALOR RV EMERGENTES GLOBAL, EUROVALOR-PATRIMONIO, OPTIMA RENTA JA FLEXIBLE, POPULAR SELECCIÓN RESPONSABLES DEL CONTENIDO DEL FOLLETO La Sociedad Gestora y el Depositario asumen la responsabilidad del contenido de este Folleto y declaran que a su juicio, los datos contenidos en el mismo son conformes a la realidad y que no se omite ningún hecho susceptible de alterar su alcance. 6

En la inversión en Bolsa se acumulan múltiples estilos de gestión: los inversores value, los momentum, los que volcados en pequeñas compañías… Algunos particulares tienen muy claro cuál es el estilo o el gestor que les gusta más, pero no deja de ser una apuesta. Los estudios demuestran que muy pocos logran batir a sus índices de referencia en el largo plazo.

Optar por un fondo de fondos permite diversificar el riesgo-gestor, aunque los equipos de selección de fondos también tienen que tener clara la composición final de la cartera (exposición por países, por sectores…). Hay algunos casos en los que se incluyen 100 fondos subyacentes y la cartera final es ingobernable.

Cartera Óptima Dinámica. Uno de los mejores fondos de fondos especializados en Bolsa es el Cartera Óptima Dinámica, que comercializaban las oficinas de Banco Popular. Tras la absorción de este por Banco Santander, sus gestoras están pendientes de integrarse. Este vehículo, con más de 300 millones de euros de patrimonio gestionado, ha logrado un rendimiento acumulado del 16,18% en los tres últimos ejercicios gracias a su apuesta por la renta variable de Estados Unidos a través de fondos de inversión como el Threadneedle American Fund Institutional Accumulation o el GAM Star Fund.

Abante Bolsa. El fondo de fondos diseñado por Abante para los inversores más agresivos ha logrado un rendimiento acumulado de más del 18% en los tres últimos años, siendo el mejor de su categoría. En este periodo otros fondos comparables han rentado solo un 4,6%. Desde la firma explican que una de las claves del éxito de este producto es tener una relación muy estrecha con los gestores de los fondos en los que invierten. Si no conocen directamente al equipo gestor, no ponen dinero. Abante cuenta con un fondo de autor con los mejores gestores españoles (el Smart-Ish), que ofrece una rentabilidad del 11,45% en tres años.

CaixaBank Oportunidad Estándar. El perfil de inversión de este fondo de fondos, con 540 millones de euros de patrimonio, es algo más prudente que los que solo invierten en Bolsa (se les incluye en la categoría de fondos mixtos agresivos). Su rentabilidad acumulada en tres años ha sido de un 7,46%, en la media de estos fondos de la categoría. La versión de este producto para clientes de altos patrimonios (el CaixaBank Oportunidad Plus) sí que ha logrado colarse entre el 20% que más destaca entre los fondos comparables.

Bankia Soy Así Dinámico. Este fondo perfilado, considerado también como mixto agresivo, tiene un rendimiento acumulado en tres años del 4,62%, uno de los más bajos dentro de los productos comparables.

Quality Inversión Decidida. Al igual que otros fondos perfilados de BBVA, presenta un rendimiento inferior a la media. En concreto, este vehículo con 214 millones de euros bajo gestión, ha rentado un 6,16% acumulado en tres años. El fondo invierte fundamentalmente en ETF y futuros, y apenas tiene en cartera fondos de inversión de otras entidades. Pese a invertir en estrategias de gestión pasiva, sus gastos corrientes superan el 2%.

Ya es oficial. Banco Santander pagará 936,5 millones de euros para recomprar el 60% que Allianz mantenía en la sociedad que creó junto al Popular. Además de los seguros, la operación tiene una consecuencia directa en el negocio de fondos de inversión: Santander AM pasará a ser la mayor gestora por patrimonio de España.

En concreto, la firma contaba a cierre de mayo con 37.313 millones de euros de patrimonio solo en fondos (sin contar planes de pensiones o sicavs). Con los 8.230 de Allianz Popular, sumaría 45.543 millones de euros bajo gestión, superando los 44.712 millones que ‘atesora’ CaixaBank AM y también los 39.566 millones de BBVA que, precisamente, desbancó al Santander del segundo puesto del ranking en febrero de 2018.

Desde la gestora del banco cántabro recuerdan que aún queda mucho tiempo, al menos hasta el primer trimestre de 2020, para cerrar la operación. Insisten en que aún no han estudiado la estrategia que seguirán con los productos ‘heredados’, pero el futuro de estos fondos de Allianz Popular pasaría por fusionarse o incorporarse a la oferta del Santander, con el objetivo de eliminar las posibles ‘duplicidades’ que puedan generarse.

CAMBIOS PARA EL BANCO… Y PARA EL PARTÍCIPE

Estas fusiones de fondos pueden implicar, a su vez, importantes cambios para los partícipes en términos de comisiones o incluso de estrategias de inversión. Por lo general, el producto absorbido deja de existir para aportar todos sus activos y pasivos al fondo ‘absorbente’. Los expertos indican que, para el banco, la fusión implica el ahorro de costes en publicación de folletos o de auditorías. Para el partícipe no suponen un coste fiscal, pues no hay que tributar por las ganancias acumuladas hasta el momento de la fusión y, además, se mantiene la antigüedad de las participaciones.

En principio, el aumento de patrimonio debería implicar menores comisiones para los clientes. Pero no siempre es así. El fondo ‘absorbente’ puede tener mayores gastos, trasladando al nuevo partícipe un coste mayor que el que pagaba en el anterior producto.

FONDOS PARECIDOS… DISTINTAS COMISIONES

Por ejemplo, si se echa un vistazo a la oferta de fondos actual, Santander AM y Allianz Popular cuentan con varios productos de estrategias muy similares que, previsiblemente, están abocados a una fusión.

Es el caso del Eurovalor Bolsa Española, uno de los fondos más populares de Allianz Popular y que este año acumula una rentabilidad del 8%. A tres años gana un 4,5% anualizado, con una estrategia de invertir al menos el 75% de la exposición a renta variable en emisores españoles, con reinversión de los dividendos que perciban por sus acciones en cartera. Con una inversión mínima de 600 euros, su comisión de gestión asciende al 1,9%.

Uno de los productos más parecidos en la gestora del Santander es el fondo Acciones Españolas, que también invierte un 75%, como mínimo, de la parte que destina a bolsa en cotizadas españolas. Este año gana menos que el fondo de Allianz, un 3,1%. Pero a tres años su rendimiento ha sido superior, del 5,8%.

Este producto cuenta con distintas clases de participaciones según el importe de la inversión. La más similar a la del fondo de Allianz es la clase A, que implica una inversión mínima de 500 euros con una comisión de gestión del 2,15%, según el folleto del producto.

Quien quiera menores comisiones tendrá que realizar una mayor aportación. Por ejemplo, la clase D del fondo es para inversiones a partir de 20.000 euros, con una comisión de gestión del 1,8%, mientras que la clase C requiere, al menos, 100.000 euros y una comisión del 1,45%. La clase cartera, de una participación, cobra un 0,4% sobre el patrimonio, mientras que la clase master, para inversiones a partir de 500.000 euros cobra un 0,3%.

ATENTO A LA CLASE DEL FONDO… Y AL DERECHO DE SEPARACIÓN

Otro producto similar es el Santander Índice España, que intenta replicar al Ibex 35 ampliando el límite de invertir un 20% del patrimonio en un mismo emisor al 35% cuando la ponderación de dicho emisor en el Índice supere el 20%. Este año gana un 9,79%, mientras que a 3 años gana un 6,5%.

En este caso, una fusión no implicaría, en principio, mayores comisiones para el partícipe del fondo de Allianz Popular. Este producto cuenta con una clase cartera que cobra una comisión de gestión del 0,15%, mientras que la clase B implica una comisión del 0,9% para inversiones a partir de 300.000 euros. Para más de 50 millones de euros, la comisión es del 0,1%. También tiene la ‘clase OpenBank’, con una comisión de gestión del 1% para una participación si se contrata a través del banco online del Santander.

Las duplicidades no se limitan a los fondos de renta variable. En la categoría de mixtos también se producen estas ‘confluencias’, que en algunos casos afectan incluso al propio nombre de los fondos. Es lo que ocurre con el Allianz Popular Cartera Óptima Decidida y Mi Fondo Santander Decidido. Este último suma una rentabilidad del 9,8% este año, según datos de Morningstar, frente al 7,5% que renta el producto de la ‘joint venture’. Sin embargo, la comisión de gestión máxima anual del primero es del 1,9%, frente al 1% que cobra el fondo de Allianz.

Ante los posibles cambios en una posible fusión de fondos, la regulación permite al partícipe ‘salir’ del producto sin pagar la comisión de reembolso (si la tiene) si se produce una “modificación significativa” del folleto. De hecho, la gestora tiene la obligación de comunicar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) esos cambios con al menos un mes de antelación. El inversor tendrá también ese plazo para ejercer ese ‘derecho de separación’ si no le convencen las nuevas condiciones.

WiZink

WiZink, heredero de Bancopopular-e, es un banco online español con sede en Madrid presidido por José Luis del Valle Doblado. Su director general es ahora Miguel Ángel Rodríguez Sola, el fichaje clave de WiZink para preparar a la entidad para su salida a Bolsa. La entidad tiene presencia en España y Portugal.

WiZink centra su negocio en la oferta de productos de ahorro (cuentas y depósitos bancarios) y en la comercialización de tarjetas de crédito. En marzo de 2018 tenía más de dos millones de clientes y gestionaba más de 3.000 millones de euros en saldos de tarjetas de crédito en nuestro país y en Portugal y otros más de 3.000 millones en imposiciones a plazo fijo y cuentas de ahorro.

Cuentas, depósitos y tarjetas abiertos en WiZink a 31/12/2018

Cuentas corrientes 121.532
Cuentas de ahorro 119.945
Depósitos bancarios 73.754
Tarjetas de crédito y débito emitidas 1.611.855

WiZink es un banco 100% digital cuyos clientes pueden operar a través de Internet y de su app. Además del canal online, utiliza el canal telefónico y los stands en puntos estratégicos para captar clientes. Es conocido también por ofrecer tarjetas de crédito en colaboración con otras compañías como, por ejemplo, Cepsa.

Actualmente el único accionista de WiZink y, por lo tanto, el único propietario es Värde Partners, firma global de inversión que gestiona 13.000 millones de dólares. Hasta 2018, Värde Partners era propietario del 51% de WiZink, mientras que Banco Popular y, posteriormente, Banco Santander, lo era del 49% restante. La operación de adquisición concluyó en noviembre de 2018.

Breve historia de WiZink

En el año 2000 nacía Bancopopular-e, una entidad virtual del Grupo Banco Popular. 14 años después, en 2014, el Popular vendió el 51% de Bancopopular-e al fondo Värde Partners, una participación que englobaba el negocio de tarjetas de Banco Popular y la adquisición de Citibank. Y es que previamente, en septiembre de 2014, Bancopopular-e había adquirido el negocio de tarjetas de Citibank en España.

Fue en 2016 cuando Bancopopular-e cambió de nombre y pasó a llamarse WiZink, con una plantilla de unos 700 empleados. Poco después, en noviembre del mismo año, WiZink adquirió el negocio de tarjetas de crédito de Barclays en nuestro país y en Portugal, Barclaycard. Tras la operación, la marca WiZink abrió sus puertas en Portugal.

Un año después, en 2017, con la compra de Banco Popular por parte de Banco Santander, este último se convirtió en el propietario del 49% de WiZink. En marzo de 2018 WiZink anunció la venta de la participación que poseía el Santander, heredada del Popular, a Värde Parners, por lo que el fondo americano se convertiría en el único accionista de Wizink. La operación se completó el 8 de noviembre de 2018. Con este paso, Banco Santander se deshizo de su participación en WiZink y recuperó el control del negocio de tarjetas de crédito de Banco Popular.

La evolución tecnológica del banco

WiZink es un banco online y, como tal, ha potenciado sus canales digitales para dar respuesta a las necesidades de sus clientes. Estas son algunas de las principales novedades en el ámbito tecnológico que ha lanzado WiZink:

En junio de 2016, un mes después del nacimiento de WiZink, el banco lanzó su plataforma digital. Al mismo tiempo, estrenó web y aplicación. Un año después, en septiembre de 2017, WiZink incorporó a su app la gestión y consulta de los productos de ahorro.

A mediados de 2017 el banco estrenó el servicio WiZink Pay, un wallet para que los clientes paguen sus compras a través del móvil. A diferencia de los wallets de otros bancos, WiZink Pay forma parte de la app habitual del banco, por lo que no hace falta descargarse una aplicación extra para pagar con el móvil. Siguiendo con los pagos móviles, la entidad empezó a colaborar, también en 2017, con Samsung Pay.

A finales de 2017 incorporó en su app el reconocimiento facial, disponible para los usuarios del iPhone X. Gracias a esta innovación, los clientes del banco pueden acceder a su banca personal simplemente mirando la pantalla de su móvil.

En febrero de 2018 lanzó un asistente virtual (chatbot) con el objetivo de facilitar a los usuarios la contratación de productos a través de su web. El chatbot responde a las dudas que pregunten los consumidores.

Últimas noticias

  • 31/07/2019: Wizink ficha como CEO a Miguel Ángel Rodríguez Sola, un ex trabajador de Lloyds y Santander, con la idea de retomar su OPV

  • 03/04/2019: La entidad fichará a un consejero delegado tras la marcha de actual consejero y director general, Iñaki Perkins.

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